为驱动经济结构转型与增强全球竞争力，马来西亚政府于2025年财政预算案中系统性地推出了两项核心政策：“全新投资激励框架”（New Investment Incentive Framework， NIIF）与销售及服务税（SST）制度的重大改革。这两项政策构成了吸引高质量外资、优化本土产业生态的“双引擎”，为包括中资企业在内的国际投资者开启了结构性的投资窗口。下文将从专业视角对政策核心、产业机遇及准入实务进行深度剖析。
一、 全新投资激励框架（NIIF）：精准定位高价值投资
NIIF框架由马来西亚投资发展局（MIDA）主导，旨在取代部分旧有激励措施，其设计更具针对性，重点扶持能够提升国家价值链、增强供应链韧性及推动技术扩散的投资项目。该框架预计于2025年第三季度生效，主要涵盖以下五大战略集群：
• 高科技制造与数字产业： 从事集成电路设计、人工智能、金融科技等前沿领域的企业，经核准后可享受长达10年、税率低至应税收入24% 的优惠（相当于70%的所得税减免，基于马来西亚现行24%的公司税率计算）。此外，为鼓励数字化，企业用于购置ICT设备、特定软件及部署电子发票系统的资本支出，可享受加速资本减免（Accelerated Capital Allowance）。
• 新能源与环保科技： 为响应全球碳中和目标，马来西亚政府对参与碳捕获、利用与封存（CCUS）项目以及从事可再生能源（如太阳能、氢能）、电动汽车及储能技术研发制造的企业，提供专项所得税减免或投资税收补贴。
• 供应链弹性计划（SRP）： 为鼓励跨国企业将核心供应链环节落户马来西亚，符合条件的企业在其本地供应链建设上的指定支出，可享受每年最高200万令吉的税收减免，最长可持续3年。同时，与此类跨国企业合作的本地供应商，亦可获得基于产出或增值额的税收优惠。
• 区域均衡发展激励： 为促进砂拉越、沙巴及马来西亚半岛东部海岸等地区的经济发展，在这些指定区域进行的合格投资，可申请享有低于标准税率的“特别所得税率”，具体优惠幅度视项目价值与经济贡献而定。
• 职业教育与高端培训： 在人工智能、大数据分析、网络安全等领域提供认证培训的机构，其课程开发成本可享受200%的超级税收扣除（Super Deduction），或申请政府配套的培训补贴基金。
二、 销售及服务税（SST）制度改革：结构化调整与税基优化
自2025年7月1日起，马来西亚财政部正式实施SST制度的显著调整，旨在建立更公平、高效且收入可持续的间接税体系。改革核心在于“有增有减”的精细化分层。
• 销售税（Sales Tax）的调整：
- 民生必需品维持零税率： 包括白米、面粉、食油、药品、本地农产品及部分建筑材料在内的基本生活与生产物资，继续享受免税，以稳定物价。
- 实施分级税率： 非必需消费品将根据其性质适用不同税率。例如，部分进口高端食品、工业机械及原材料适用5% 税率；而奢侈品类别（如特定收藏品、高档艺术品）则适用10% 税率。此举旨在引导消费的同时，支持制造业的资本投入。
• 服务税（Service Tax）的扩围：
服务税的征收范围被扩展至以下六个新领域，但设置了相应的营业额门槛与豁免条款：
- 租赁服务：税率8%，主要针对年营业额超过100万令吉的商业资产租赁。
- 建筑工程服务：税率6%，但可负担住宅项目通常可获得豁免。
- 金融服务：税率8%，然而存贷款、汇款等基本银行服务予以免税，此条款有利于区域财务中心的设立。
- 私人医疗与教育服务：均适用6% 税率，主要面向非公民患者或高收费私立教育机构。
- 美容与养生服务：税率8%，年营业额达50万令吉及以上的机构需登记征税。
• 过渡措施与抵扣机制：
为确保平稳过渡，年营业额未达登记门槛的中小微企业暂免征收。此外，针对企业对企业（B2B）的服务采购，引入了进项税抵扣机制，有效避免在商业链条中的重复征税，降低了合规企业的整体税务成本。
三、 中资企业的战略机遇与切入点
上述政策联动的背景下，马来西亚为中资企业提供了多维度的战略机遇：
• 成本优化与供应链重塑： 利用本地采购免税建材及农产品、结合NIIF对供应链本地化的激励，可显著降低生产运营成本。SST的B2B抵扣机制进一步提升了将马来西亚建设为东盟制造与分销枢纽的税务效率。
• 高附加值产业切入： 在数字经济、绿色科技等马来西亚政府重点扶持的领域，中资企业可凭借技术与管理经验，积极申请NIIF下的顶级税收优惠，实现长期税负优化。
• 区域总部功能拓展： 得益于金融服务领域的有条件免税政策，马来西亚适合作为中资企业设立区域财务共享中心或资金管理平台的选址，以管理东盟地区业务。
四、 马来西亚制造业设立实务与资质要求
在马来西亚设立制造实体，需系统性地满足以下监管要求，建议委托如百川归海等持有相关牌照的专业咨询机构协助完成全流程合规落地：
公司注册与核心许可：
• 首先必须在马来西亚公司委员会（SSM）注册成立私人有限公司。
• 关键步骤是向马来西亚投资发展局（MIDA）提交制造执照申请。对于符合特定资本与就业门槛的项目，MIDA将予以核准；若项目规模较小或涉及特定产品，可同时咨询申请制造执照豁免的可能性。
• 在运营前，必须从地方政府等部门获取营业执照，并确保工厂设计符合职业安全与健康局（DOSH）、环境局等机构的法规要求。
投资与雇佣的合规要件：
• 资本密集度要求： 制造业项目通常要求每位员工的资本投资（CIPE）不低于14万令吉。
• 本地化雇佣： 公司全职员工中，马来西亚公民的比例须至少达到80%。
• 技术与管理层配置： 管理、技术和监督职位应占公司总雇佣人数的至少25%，或证明其产品附加值达到40% 以上。
• 外籍员工配额： 外籍职位的批准数量与公司的实收外资资本金额挂钩，需提前规划并向移民局申请。
土地与工厂设立：
• 外国投资者购买工业土地通常受各州政府设定的最低金额限制，且交易前须获得州当局的批准。
• 工厂选址需综合考虑基础设施、物流便利性及所在州的具体奖励政策，在完成公司注册后，方可签署具有法律约束力的买卖或租赁协议。
综上，马来西亚2025-2026年的政策组合拳展现了对高质量投资的强烈诉求。中资企业若能精准解读NIIF与SST改革的内涵，并依托专业力量完成合规设立，将能有效捕捉这一轮基于规则升级与产业转型所带来的长期红利。
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