2026年6月17日，2026陆家嘴论坛在上海正式启幕。中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新出席论坛并发表主题演讲，官方官宣落地一揽子资本项目开放及跨境投融资便利化增量政策，叠加前期存量政策形成集成赋能效应。
本次新政核心包含四大核心举措：全面改革外商直接投资（FDI）跨境政策、简化境外直接投资（ODI）及外债汇兑管理、优化外汇贷款与跨境股权激励机制、新增发放QDII投资额度。系列政策立足市场化、法治化、国际化原则，全方位拓宽跨境资本双向流通渠道，对全球对华投资、中资企业全球化布局、跨境资产配置等领域均形成重大利好。本文结合国家外汇管理局官方政策口径，系统化拆解新政内核、实操价值与市场适配场景。
一、新政核心底色：四大深化构建制度型开放新格局
据国家外汇管理局2026陆家嘴论坛官方发布内容，本次增量政策是在前期9条跨境投融资便利化政策基础上的升级扩容，通过存量、增量政策协同发力，推动我国资本项目开放从浅层便利化向深层次制度型开放全面跃迁，核心围绕四大深化实现全方位升级，明确了未来跨境金融开放的核心方向。
• 从渠道开放向制度型开放深化：主动对标国际高标准经贸规则，统一跨境资本管理规则体系，大幅提升外汇政策的透明度、稳定性与可预期性，通过制度化改革稳定全球市场主体长期经营预期，弱化短期政策波动影响。
• 从业务便利向主体便利深化：打破传统单一业务环节的简化模式，建立优质市场主体差异化便利化机制，为合规经营、信用良好的企业提供常态化、全维度跨境投融资政策支持，实现“精准赋能优质主体”。
•从单一外汇管理向本外币协同深化：打通人民币、外币跨境资金管理的制度壁垒与操作断层，构建本外币一体化跨境监管服务体系，实现两类资金政策联动发力、流程互通、监管协同。
• 从单一汇兑环节向全链条服务深化：重构跨境资金管理服务体系，优化资金入境、汇兑交易、清算交割、风险管控、退出结算全流程服务，补齐跨境资金流转各环节服务短板，降低全链条合规运营成本。
二、FDI跨境政策全面改革：打通外资来华全流程壁垒
外商直接投资（FDI）是境外资本进入中国市场、开展实体经营的核心渠道，主要包含境外企业新设主体、股权并购、参股投资等长期投资模式，也是我国跨境资本流入的核心组成部分。
2025年以来，国家外汇管理局已落地多项FDI便利化举措，包括取消外商投资前期费用登记、简化FDI境内再投资备案手续、放宽外资企业利润境内再投资限制、便利境内科研机构引入境外资本等，持续降低外资准入及经营门槛。
本次2026年新政对FDI政策进行系统性、全局性改革，实现外资来华落地、经营、扩张全流程优化，核心升级内容集中在三大维度：
• 精简行政审批流程：压缩外资企业落地设立、股权变更、经营范围调整等环节的行政手续，减少重复备案、登记事项，大幅缩短外资项目落地周期。
• 放宽资金汇兑限制：优化外资企业利润留存、境内划转、跨境汇出及再投资操作规则，赋予企业更大的资金调度自主权，提升资金使用效率。
• 完善境内再投资机制：简化在华外资企业增资扩股、跨区域再投资的备案要求，破除外资企业境内规模化扩张的制度障碍。
企业实操价值：外资企业可灵活调配经营利润、优化全球资金布局，降低在华运营合规成本；内资企业引入境外战略投资者、开展中外合资经营、跨境股权并购的交易摩擦显著减少，跨境资本合作效率大幅提升。
三、ODI及外债汇兑简化：提速中资企业全球化布局
境外直接投资（ODI）是国内企业通过境外资金投入、股权收购、海外担保融资、新设境外主体等方式，获取境外企业经营控制权、布局全球市场的核心工具，是中资企业国际化发展的核心载体。
2026年上半年，监管部门已率先优化境外企业上市、境外放款等跨境业务监管规则。本次陆家嘴论坛进一步落地ODI及外债汇兑管理简化政策，聚焦企业出海核心痛点降本提效，核心改革内容如下：
• 整合流程降本增效：合并ODI外汇登记、资金汇出等重复合规流程，精简申报材料与审核环节，大幅缩短海外投资项目落地时间，降低企业出海合规成本与时间成本。
• 放宽外债汇兑管理：同步简化境外项目跨境融资、外债登记及汇兑结算流程，拓宽境外实体项目融资渠道，有效缓解海外布局企业的资金周转压力。
深港协同标准化出海架构实操优势
依托深港金融一体化发展优势，国内企业完成正规ODI备案与外汇登记后，可采用「内地母公司→香港区域平台→海外项目」的标准化出海架构。该模式为监管认可的合规主流模式，可依托香港成熟的国际金融结算、投融资配套体系，合规完成跨境资金划转、投融资运作，适配绝大多数实体企业海外建厂、并购、分支机构设立等经营场景。
跨境出海合规核心准则
新政便利化并非放松监管，所有跨境资金划转与投资运作，需严格遵守内地外汇管理法规、香港地区金融监管规则及全球反洗钱合规要求。资金仅限用于备案项目的实际生产经营，严禁虚构投资场景、违规套利、挪用跨境资金等违规行为，守住跨境资本流动风险底线。
四、配套政策升级：外汇贷款与跨境股权激励双向赋能
为配套FDI、ODI双向投资改革落地，本次新政同步优化两大跨境配套制度，形成“直接投资+融资支撑+人才激励”的立体化政策体系，进一步丰富企业全球资源调配工具。
• 外汇贷款政策优化：放宽企业外汇资金调配限制，简化跨境外汇贷款的登记、提款、汇兑及偿还流程，为企业海外备货、跨境贸易周转、境外项目运营融资提供便捷的资金支撑，提升企业跨境资金周转灵活性。
• 跨境股权激励政策优化：简化境内企业授予海外高端人才、外籍员工股权、期权激励的外汇登记、行权汇兑、资金结算流程，解决跨境股权激励操作繁琐、流程冗长的痛点，助力企业吸纳和留存全球高端人才。
两项配套政策与双向直接投资政策形成互补，全方位覆盖企业跨境经营、融资、人才管理全场景，大幅提升企业全球化经营的灵活度。
五、QDII额度持续扩容：拓宽全球资产配置渠道
合格境内机构投资者（QDII）额度扩容是我国资本市场双向开放的重要举措，本次陆家嘴论坛官宣新增一批QDII投资额度，延续2026年一季度的扩容节奏，持续放开境内主体全球资产配置通道。
公开数据显示，2026年3月27日，国家外汇管理局一次性发放53亿美元QDII额度，为2021年以来单次最大增量，共计78家金融机构获批，其中基金、券商机构占比超半数。截至2026年3月末，全国累计193家合规机构获批QDII资质，总获批额度达1761.69亿美元。
新一轮QDII额度落地后，境内金融机构、企业及个人配置海外股票、债券、大宗商品、海外基金等多元化资产的渠道进一步拓宽。从市场层面来看，既帮助境内投资者分散单一市场投资风险、优化全球资产组合，也为海外资本市场持续输送中国长期增量资金，推动跨境资本市场双向良性循环。
六、新政红利精准适配：各类企业实操布局指南
本次一揽子外汇改革政策覆盖资本流入、资本流出、跨境融资、全球资产配置全链条，不同类型市场主体可结合自身经营场景，精准捕捉政策红利，实现合规高效发展。
1. 外资企业及引资内资企业
依托FDI全流程改革红利，境外资金入境、落地经营、利润再投资的流程大幅简化，企业可省去繁琐的登记、汇兑、备案手续，有效降低外资落地、增资扩张、股权合作的综合成本，加速境外资本与国内实体产业融合。
2. 出海布局实体企业
ODI汇兑简化政策叠加深港一体化金融优势，企业可依托标准化「内地-香港-海外」投资架构，在合规框架内低成本完成海外建厂、跨境并购、境外分支机构设立、海外市场拓展等布局，大幅降低全球化扩张的合规门槛与运营成本。
3. 有跨境融资、海外人才激励需求的企业
优化后的外汇贷款政策可高效解决海外项目跨境融资、资金周转难题；升级的跨境股权激励外汇流程，可便捷完成海外核心人才股权行权、兑付结算，一站式解决企业跨境经营的融资与人才留存两大核心痛点。
4. 金融机构及资产配置型企业
QDII额度持续扩容带来更丰富的海外投资品类与配置额度，机构可进一步拓展全球资产配置边界，通过多元化跨境资产布局对冲单一市场波动风险，提升资产整体收益与抗风险能力。
七、新政释放的核心市场信号与发展机遇
2026年陆家嘴论坛落地的跨境投融资一揽子新政，并非阶段性短期利好，而是我国金融高水平对外开放的制度化落地，释放两大核心长期信号。
第一，跨境资本双向开放成为长期既定趋势。本次政策兼顾“引进来”与“走出去”双向布局，既持续优化外资来华营商环境、放宽外资准入与经营限制，也稳步放开中资企业出海投融资、全球布局限制，推动跨境资本双向自由有序流动。
第二，金融开放始终锚定服务实体经济核心。所有便利化政策均围绕企业真实跨境经营、投资、融资、人才管理需求设计，在筑牢跨境资金风险防控底线、杜绝违规资本流动的前提下，持续降低实体经济跨境运营合规成本，精准赋能实体企业全球化发展。
当前政策红利与深港金融协同优势形成叠加效应，是企业布局全球化、优化跨境资本架构、拓展全球市场的关键窗口期。各类市场主体可及时跟进政策细则落地进度，结合自身业务场景提前规划跨境投资、融资与资产配置架构，在合规经营前提下最大化释放全球化发展潜力。
